Consulenza M&A per PMI: cessioni, acquisizioni e fusioni

Assistiamo imprenditori e soci di piccole e medie imprese nelle operazioni di fusione e acquisizione (M&A): la vendita totale o parziale dell’azienda, l’acquisto di un’impresa per crescere, l’aggregazione con un concorrente o con un partner industriale. Che tu voglia vendere un’azienda (o una società, o un ramo d’azienda) oppure acquistare un’impresa, seguiamo l’operazione dall’analisi iniziale alla firma, con un unico interlocutore.

A chi ci rivolgiamo

Lavoriamo soprattutto con PMI che fatturano tra 500 mila e 30 milioni di euro, in settori diversi: siamo trasversali per scelta. Su operazioni selezionate affianchiamo anche gruppi più grandi, oltre i 100 milioni di fatturato. Non siamo un grande studio: ogni operazione è seguita direttamente da chi l’ha impostata.

Ci contattano soprattutto:

• titolari che vogliono vendere, del tutto o in parte, perché si avvicina il passaggio generazionale, perché manca un successore in famiglia o perché cercano un socio che porti risorse e competenze;
• imprese che vogliono crescere per acquisizioni, comprando un concorrente, un fornitore, un cliente o un’azienda in un nuovo mercato;
• investitori e manager che cercano un’azienda da rilevare, anche con operazioni di management buy-out o buy-in.

Come lavoriamo: le fasi di un’operazione

1. Analisi e valutazione. Studiamo bilanci, mercato e obiettivi dei soci, ricostruiamo la redditività normale dell’azienda (al netto, per esempio, di compensi fuori mercato o di voci straordinarie) e stimiamo un intervallo di valore realistico. Se ci sono ostacoli da risolvere prima di andare sul mercato, li segnaliamo subito.
2. Struttura dell’operazione. Definiamo cosa vendere o comprare (quote o azienda, tutto o una parte) e come: pagamento in un’unica soluzione o dilazionato, parte del prezzo legata ai risultati futuri (earn-out), periodo di affiancamento del venditore.
3. Profilo anonimo e ricerca delle controparti. Prepariamo un profilo sintetico che non rivela il nome dell’azienda (blind teaser) e, se lo desideri, pubblichiamo un annuncio anonimo nel catalogo operazioni, il marketplace M&A di Progetto M&A. In parallelo contattiamo direttamente acquirenti o aziende selezionate.
4. Informazioni riservate. Di norma i dati sensibili si condividono solo dopo la firma di un accordo di riservatezza e per gradi, man mano che l’interesse della controparte si concretizza.
5. Trattativa e lettera d’intenti. Ti affianchiamo nella negoziazione del prezzo e delle condizioni, fino alla lettera d’intenti con l’eventuale periodo di esclusiva.
6. Due diligence, contratto e closing. Coordiniamo le verifiche contabili, fiscali, legali e giuslavoristiche con i professionisti delle parti e seguiamo il contratto, con le garanzie del venditore, fino al passaggio di proprietà.

Le fasi sono spiegate in dettaglio nelle guide come vendere un’azienda e come acquistare un’azienda.

Quanto tempo serve

Una cessione di PMI richiede spesso tra sei e dodici mesi dalla prima analisi al closing. Può servire più tempo se l’azienda va preparata: dati contabili incompleti, forte dipendenza dal titolare, immobili o partecipazioni da separare. In un’acquisizione i tempi dipendono soprattutto dalla ricerca dell’azienda giusta.

Quanto vale l’azienda

La valutazione d’azienda è il punto di partenza di ogni trattativa. Per un primo ordine di grandezza puoi usare il simulatore del valore d’azienda, gratuito e senza registrazione; nella guida quanto vale la mia azienda spieghiamo come si passa dalla redditività al prezzo. La stima del simulatore non sostituisce una valutazione completa, che considera anche la posizione finanziaria, la qualità dei dati e i rischi specifici dell’impresa.

Riservatezza

Clienti, dipendenti, fornitori e banche non devono sapere dell’operazione prima del momento giusto. Per questo gli annunci del catalogo sono anonimi, le controparti vengono selezionate prima di ricevere informazioni e i dati sensibili si condividono per gradi.

Finanziare l’operazione

Un’acquisizione si può pagare con mezzi propri, debito bancario, minibond o con l’ingresso di investitori, sulla base di un business plan che dimostri la sostenibilità dell’operazione. In collaborazione con i più importanti player finanziari presenti sul territorio nazionale, valutiamo anche gli strumenti di finanza per gli investimenti più adatti alla capacità di rimborso dell’azienda.

Domande frequenti

Posso vendere solo una parte dell’azienda?

Sì. Si può cedere una quota di minoranza o di maggioranza, oppure un ramo d’azienda. Spesso il titolare vende la maggioranza e resta socio o amministratore per alcuni anni, accompagnando il nuovo proprietario.

Conviene vendere le quote o l’azienda?

Dipende da imposte, debiti e rischi che le parti vogliono trasferire. Le differenze sono spiegate nella guida cessione di quote o cessione d’azienda.

L’annuncio nel catalogo rivela il nome della mia azienda?

No. L’annuncio riporta settore, area geografica e fasce di fatturato, EBITDA e posizione finanziaria netta, senza dati che permettano di identificare l’impresa.

Lavorate anche con acquirenti esteri?

Sì. Il catalogo e la ricerca delle controparti sono aperti anche a imprese e investitori esteri interessati ad aziende italiane.

Quanto costa la consulenza?

Il compenso dipende dalla dimensione e dalla complessità dell’operazione e viene concordato per iscritto prima di iniziare. Il primo colloquio serve a capire se e come possiamo aiutarti.

Per un primo confronto riservato scrivici dal modulo qui sotto oppure chiama il +39 0331 1554635.